一、为什么做网贷

    1997年，我去孟加拉国考察和学习“穷人银行”——格莱珉银行。格莱珉银行由尤努斯教授创立，后者因此获得2006年诺贝尔和平奖。

    尤努斯认为，贷款是人们摆脱贫困的方法之一。格莱珉模式颠覆了银行业几百年的法典，借贷给无抵押担保的贫困者，提供小额短期贷款。

    格莱珉银行是中国很多网贷平台的灵感来源。孟加拉的经历让我对普惠金融有了不同于传统金融的认知，但是国情不同，在中国进行普惠金融创新实践，模式创新和技术创新是非常重要的。所以宜信创立时，就想要通过创新的技术和模式来使金融变得更高效、更加可触达。

    二、网贷的过去10年和未来10年

    目前无论在国际还是国内，金融科技领域一个重要的细分就是网贷，这个领域在美国、欧洲、英国、中国都得到了十年以上长足的发展。在中国，金融科技方面在世界拥有领先地位，主要体现在支付方面和网贷方面。网贷方面解决的是过去传统金融体系未充分覆盖的中小微、个人、农户的信用建立、资金获取的问题。

    这样一个巨大的需求在过去十多年的时间里得以较快的发展，让中国在国际上有领先性，而且网贷也有了相应监管的框架，有了行业的协会组织，有了有代表性的企业。通过模式创新、技术创新去帮助普惠金融受众能够更好地建立信用、获取资金成为可能。网贷行业是过去中国互联网金融、金融科技有全球领先性的一个重要的组成部分和重要的成果。

    虽然在这个过程之中也有各种问题的出现、解决等等，但是从构建社会诚信体系，帮助未被覆盖的人群获取稀缺的金融资源、建立信用等方面，起到了重要的推动作用。

    中国的网贷模式与国际上有相似性，主要成果还是在个人方面，在小微和农户方面，过去十几年的成果没有像个人方面的成果那么大。因为解决小微企业和农户的网贷问题，利用科技去帮助他们建立信用、获取资金，比服务个人的难度是要高很多的。个人的基本情况比较相像，不像小微、农户的基本情况千差万别。即使在欧美，面向小微的网贷在过去十几年间取得的成果也没有个人网贷这么大。

    网贷行业下一个十年的发展会持续在面向个人的服务上有长足的发展，在征信体系建立起来，监管持续落地，行业变得更加健康、更加规范，这样一个大前提之下，面向个人的网贷业务仍旧会持续发展；但是更大的增长点、更大的风口，大家未来几年更长一段时间听得更多的反而会是在小微和三农方面。

    三、“P2P连环爆”意味着什么？

    一定要明确区分正当的、高质量的金融创新、金融科技活动和违法违规的行为。无论是当年的e租宝，还是近期出现危机的一些平台，都不属于正当的、高质量的网贷行为。

    就像早年的时候，山沟沟里面有骗子开了一个小门脸，挂个牌，冒充“某某银行”就开始收钱，是一回事，没什么不同。科技也可以为坏人所用，过去一个小门脸挂着一个某某银行，就有人去存钱了，只能骗当地人；如今的骗子利用科技，它的杀伤力会更大。所以，我们应该意识到技术是双刃剑。

    举例来说，所谓大数据，一方面过去十多年，中国的消费者和个人一直偏向于便利性，与此同时很多信息就被汇集起来了，于是风险产生了。如何让个人隐私、个人数据有安全性，非常值得重视。欧洲也好、美国也好，都特别关注科技带来的另一面：数据的汇集，个人隐私、个人信息安全等方面的问题。

    科技是一种工具，可以让正当的、高质量的金融科技行为广为传播，也可能被骗子所用，这是实践之中大家都能关注到的。

    四、征信体系的建立是当务之急

    另外有一个认识同样非常重要：网贷、支付、其他金融科技创新，都有不同层面的风险。首先是道德风险：做坏事，把钱拿走、跑路了等。通过建立相应的监管框架，包括与银行建立托管存管等等，可以大幅降低，甚至某种意义上可以试图接近百分之百的把道德风险问题控制住。

    以宜信为例，早在监管提出银行托管存管之前，我们就提出一定要推动银行的托管存管。如果没有这样机制的话，逻辑上这个钱放在第三方支付体系之中，但其实平台可以挪用，需要有非常严格的自律，但有的人做不到就会造成风险。我们要给这个模式戴上紧箍咒，这与后来的监管逻辑非常相似。从我们来讲，我们希望这个模式好，希望这个行业好，会通过行业协会，包括数据的分享等行动去解决多头负债问题。在征信体系建立之前就提出要做这样的工作，而且在这个行业之中有相当一些数据分享的体系机制存在，能够降低不少多头负债、一人多贷的风险。

    下一个层面的问题是餐馆拿了卫生许可证并不意味着就会门庭若市，饭菜不好吃，也没人来。所以网贷平台、支付公司以及其他任何金融科技企业都需要高业务水平。如果合规，做不起业务来也不行，控制不住风险也不行，不能够高效进行获客、高效进行服务也不行。因此，并不是监管落地就万事大吉了，始终要提高业务能力：如何能够做得更好，如何能够把风险控制住，把不同的客群开发好，把不同的客户需求服务到位等等，这个方面特别重要的里程碑式的事件就是征信体系的建立。

    我特别希望在未来的十二个月到十八个月，征信体系建立起来，这能大幅降低多头负债、一人多贷的现象，这件事极为重要且紧急。因为金融强监管、去杠杆是三年攻坚战重要的组成部分，能够让个人的一人多贷、多头负债现象得以根治的就是征信体系，征信体系来了，我们就知道一个人在多少平台借多少次、借了多少钱，可以大幅提升我们风控的水平，让风险大比例降下来。现在的趋势非常好，百行征信已经成立了，央行征信中心也不断面向社会提供更多高质量的服务。所以我非常希望银行体系和金融科技、互联网金融体系之中的数据信息可以有整合、有分享，能够帮助我们相关机构提升业务水平，这对于整个中国金融有巨大的促进作用。

    面向未来，中国金融更为核心的问题是在基础设施建设方面花更大的心思，有更大的推动。我们过去对于个别企业成为标杆很感兴趣，研究某个大公司的模式、宣传推广，但我认为在行业整体基础设施建设方面花更多精力，让千百万优秀的企业或各类机构都能百花齐放，要远比让个别几家企业做得好有意义得多。因为个别企业成长的路径、禀赋、因缘际会完全是不可复制的，反而我们作为从业者、监管者、政策制定者、智库，多多关注行业基础设施层面的建设会有帮助得多。

    比如刚才谈到的征信体系、让老赖寸步难行的惩戒机制、数据个人隐私的管理保护，包括我们在财富管理行业之中说的资产配置理念的落地等，这些投资者教育远比个别模式、个别企业做得如何要有用得多、重要得多。

    来源：陆家嘴杂志   本期编辑：王佳